Mitteilung 3. April 2024
startup300 AG: Nettovermögenswert (NAV) von 3,55 Euro pro Aktie zum 31. März 2024
Im Rahmen der Abschlussarbeiten des GJ 2023 hat der Vorstand der startup300 AG den Nettovermögenswert (NAV) der startup300 AG errechnet. Der NAV betrug zum 31. März 2024 rund 13,11 Millionen Euro und hat sich damit im Vergleich zum 30. September 2023 um 2,26% verringert und im Vergleich zum 28. Februar 2023 um 5,72%.
Die startup300 AG verfügt über keine operativen Einheiten mehr und verwaltet das bestehende Start-Up Portfolio und die verbliebenen strategischen Beteiligungen. Die Wertrechte und Start-up Beteiligungen werden bestmöglich in den nächsten Jahren verwertet und eine geregelte Desinvestition vorgenommen. Die organisatorische Struktur und die Kosten wurden bereits auf ein Minimum reduziert. Seit 1. Jänner 2023 ist Michael Eisler alleiniger Vorstand und einziger Mitarbeiter der startup300 AG. Nach einem freiwilligen Gehaltsverzicht von 40% im April 2022 folgte eine weitere freiwillige Reduktion von 10% mit 1. Jänner 2024.
Die Bankverbindlichkeiten wurden im März 2024 vollständig getilgt und damit Finanzierungskosten von rund 45.000 Euro im Jahr eingespart. Die startup300 ist somit schuldenfrei! Diese vorzeitige Tilgung aller Bankverbindlichkeiten von rund 1,088 Millionen Euro wurde durch Erlöse aus dem Verkauf von Start-up Beteiligungen (exits) finanziert. Das Eigenkapital hat sich zum Stichtag auf annähernd 100% erhöht und entspricht rund 2,9 Millionen Euro.
Der vorläufige Jahresverlust zum 31. Dezember 2023 beläuft sich auf rund 90.000 Euro und hat sich im Vergleich zum GJ 2022 halbiert. Der Verlust spiegelt die laufenden Kosten abzüglich des positiven Finanzergebnis in Höhe von rund 85.000 Euro wider.
Der Bestand an eigenen Aktien hat sich von 110.216 auf 148.181 Stück Aktien erhöht. Im Jahr 2023 bis zum Stichtag wurden dem Vorstand 27 Transaktionen mit insgesamt 78.062 Stück Aktien und einem Transaktionswert von durchschnittlich 1,445 Euro pro Aktie mitgeteilt und im Aktienbuch eingetragen.
Wesentliche Positionen des NAVs:
– 18 Wertrechte und Start-Up Beteiligungen mit einem Wert von rund 5,5 Millionen Euro, wobei die TOP1 55% und die TOP3 69% ausmachen, gebündelt in der 100% Tochter Pioneers Ventures II GmbH & Co KG. Bei den TOP3 geht der Vorstand im best-case in den nächsten Jahren von einer weiteren Verdopplung aus, was im aktuellen NAV als Stichtags-Betrachtung jedoch keine Berücksichtigung findet. Die restlichen Beteiligungen werden entsprechend den Möglichkeiten auch früher veräußert. Der Wert des Portfolios ist insgesamt durch Verkäufe (exits), aber auch durch Wertberichtigungen und Insolvenzen gesunken.
Im März 2023 konnte eine kleine Beteiligung mit einem Erlös von 13.500 Euro und im August 2023 eine weitere Beteiligung mit einem Erlös von 287.000 Euro erfolgreich verkauft werden. Im ersten Quartal 2024 konnte mit 3 weiteren Transaktionen ein Erlös von 553.000 Euro erwirtschaftet werden. Insgesamt wurden somit 10 erfolgreiche exits erzielt mit Gesamterlösen von rund 2,25 Millionen Euro seit 2019.
– Die Kaufpreisnachbesserung an den Anteilen der CONDA Gruppe sowie sonstige Forderungen und Forderungen aus Provisionen sind mit einem Wert von 3,215 Millionen Euro berücksichtigt.
– Beteiligungen an Risikokapital-Fonds mit einem Wert von aktuell rund 4 Millionen Euro (zum 28. Februar 2023 noch 5,05 Millionen Euro). Die Verringerung ist auf die letzten Berichte des Fonds Management zurückzuführen, die den NAV der capital300 Assets vorsichtshalber deutlich nach unten korrigiert haben. Der Vorstand geht weiterhin davon aus, dass hier ein höherer Wert erzielt werden kann, hat aber die Einschätzung des Fonds Management für die Berechnung des eigenen NAV übernommen. Der Vorstand hat keinen Einfluss auf die Entwicklung der Fonds.
– Guthaben bei Banken werden mit rund 290.000 Euro berücksichtigt.
Umgelegt auf 3.693.086 Stück Aktien der startup300 AG ergibt sich daraus ein rechnerischer Wert von rund 3,55 Euro pro Aktie zum Stichtag. Unter Berücksichtigung der eigenen Aktien im Ausmaß von 148.181 Stück lässt sich ein bereinigter, rechnerischer Wert von rund 3,70 Euro pro Aktie berechnen.
Der NAV der startup300 AG ist definiert als die Summe der wesentlichen Vermögensgegenstände zum aktuellen Verkehrswert (inkl. stiller Reserven) abzüglich der wesentlichen Verbindlichkeiten. Der Verkehrswert an den Start-Up Beteiligungen berechnet sich auf Basis der Bewertung des jeweiligen Start-Ups anhand der letzten Finanzierungsrunde durch externe Investoren und liegt in der Regel weniger als zwölf Monate zurück. Die Beteiligung am Risikokapital-Fonds capital300 EuVECA GmbH & Co KG wurde auf Basis von Annahmen auf den erzielten Multiple vom Vorstand getroffen und liegt aktuell bei 3 bis 6 Millionen Euro wobei ein Wert von 3,93 Millionen Euro (zuletzt 3,65 Millionen Euro) für den NAV angesetzt wurde. Der NAV ist eine stichtagsbezogene Betrachtung und kann sich jederzeit ändern. Er kann aufgrund von Schätzungen und Annahmen nur näherungsweise berechnet werden und unterliegt Schwankungen.
Disclaimer:
Die Werte wurden vom Vorstand sorgfältig ermittelt. Es wird darauf hingewiesen, dass der hier ermittelte Wert nicht auf geprüften Abschlusszahlen basiert. Vergangenheitswerte erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Diese Unternehmensmitteilung stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der Aktien der startup300 AG dar.
Linz, 3. April 2024
Der Vorstand
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